研報004期丨光伏行業(yè)從“1”向“N”爆發(fā)式增長的發(fā)展之路！

電源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型速度日益增速，在工業(yè)/建筑/交通/日常生活等不同場景的電力需求都在不斷增加。隨著清潔能源大規(guī)模發(fā)展，其在終端能源消費(fèi)比重不斷提高。清潔能源的發(fā)電包括光伏/核能/風(fēng)能/水能/氫能/生物質(zhì)能?，F(xiàn)階段風(fēng)能發(fā)電占比較高（2022年約占16%），未來光伏將依托于應(yīng)用方式成熟、資源分布廣泛、技術(shù)不斷優(yōu)化等優(yōu)勢，在2050年有望成為裝機(jī)量占比**的清潔能源發(fā)電方式。

2019-2050年中國電源結(jié)構(gòu)對比

（以裝機(jī)量為準(zhǔn)）

來源：艾瑞咨詢

中國光伏產(chǎn)業(yè)國際地位提升，出口規(guī)模擴(kuò)大。一方面得益于企業(yè)的核心技術(shù)、產(chǎn)能擴(kuò)大和成本優(yōu)勢凸顯，不斷以更有競爭力的產(chǎn)品占據(jù)更多的國際市場份額。另一方面，政府不斷出臺多項(xiàng)出口激勵政策，推動企業(yè)走出國門，推動市場向上發(fā)展。

2018-2022年

中國光伏產(chǎn)品出口規(guī)模

來源：艾瑞咨詢

中國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐年增長，出口規(guī)模位列全球前列。2022年我國光伏產(chǎn)品出口規(guī)模**次超過500億美元，達(dá)到512億美元，同比增長約80%。出口的各類產(chǎn)品中：組件出口占比**，約423.61億美元，硅片50.74億美元，電池38.15億美元。

2022年中國光伏產(chǎn)品

出口市場占比

來源：艾瑞咨詢

2022年歐洲市場依舊是中國光伏產(chǎn)品的主要出口國家，并且出口規(guī)模增幅**，同比增長114.9%，約占出口總額的46%，占比繼續(xù)提高。

實(shí)行平價上網(wǎng)提升市場化競爭，開展“光伏+”多元布局。

政策主旨：推行光伏平價上網(wǎng)，加快光伏基地的建設(shè)。爭取到2030年，風(fēng)電/太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦+。

核心方向：1) 鼓勵擴(kuò)大光伏用地—引導(dǎo)使用未利用地建設(shè)光伏項(xiàng)目；2) 加快開發(fā)分布式光伏，創(chuàng)新“光伏 +”模式，強(qiáng)調(diào)與建筑、交通和工業(yè)的結(jié)合；3) 加強(qiáng)光伏相關(guān)的投資強(qiáng)度，持續(xù)推進(jìn)戶用光伏的并網(wǎng)與補(bǔ)貼。

中國光伏行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策

來源：艾瑞咨詢

國家不僅在宏觀布局方面提出政策支持，亦在具體技術(shù)和應(yīng)用層面提出相關(guān)行動計劃推動光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

技術(shù)角度：鼓勵發(fā)展TOPCon、HJT等電池技術(shù)和硅基光伏、鈣鈦礦電池等新材料新結(jié)構(gòu)，優(yōu)化提升光伏轉(zhuǎn)化效率。

應(yīng)用角度：鼓勵農(nóng)村地區(qū)分布式并網(wǎng)，提升消納水平；以及部分省份開始試運(yùn)行分布式發(fā)電與周邊用戶直接交易，激發(fā)戶用光伏滲透率，促進(jìn)相關(guān)服務(wù)者升級平臺化發(fā)展。

中國光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)鼓勵政

來源：艾瑞咨詢

光伏本質(zhì)以半導(dǎo)體為基礎(chǔ)（電池片的技術(shù)）且結(jié)合新能源需求因需而生，度電成本和轉(zhuǎn)化效率是光伏規(guī)模達(dá)到主導(dǎo)地位的關(guān)鍵因素。光伏的發(fā)展主要依靠技術(shù)不斷迭代升級，推動太陽能更多、更高效的轉(zhuǎn)化為電能供終端使用。目前尚未達(dá)到**技術(shù)，光伏的技術(shù)是不斷優(yōu)化且減少損耗實(shí)現(xiàn)高效化使用的過程。各個環(huán)節(jié)涉及不同程度技術(shù)的發(fā)展，但核心的技術(shù)升級聚焦電池片環(huán)節(jié)。電池片是體現(xiàn)光伏提升轉(zhuǎn)換效率的主要環(huán)節(jié)。

電池升級階梯

來源：艾瑞咨詢

全球各類光伏需求提升，共同促進(jìn)中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

海外層面：歐洲分布式光伏需求呈高走態(tài)勢發(fā)展，中國組件出口量過半來自歐洲市場的貢獻(xiàn)。未來隨著海外市場光伏裝機(jī)進(jìn)一步提速，促進(jìn)中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

國內(nèi)層面：集中式和分布式憑借政策驅(qū)動、技術(shù)優(yōu)化也將逐年擴(kuò)大裝機(jī)量，成為我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的核心組成部分。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈分為上游、中游、下游。

光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

來源：艾瑞咨詢

光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)競爭格局

來源：艾瑞咨詢

19-21年上游硅價上行，毛利向上，承接產(chǎn)業(yè)鏈主要利潤；中下游由于成本傳導(dǎo)效應(yīng)盈利空間受擠壓。

2019-2021年產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)

龍頭公司毛利率水平

來源：艾瑞咨詢

上游-硅料：光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展基石。22年產(chǎn)量擴(kuò)容，未來或?qū)⒊霈F(xiàn)供給過剩。

2022-2023

1年硅料產(chǎn)量與價格

來源：艾瑞咨詢

上游-硅片：產(chǎn)量逐年上升。大尺寸新技術(shù)發(fā)展或分散競爭格局。

2017-2022年中國硅片產(chǎn)量（分類型）

來源：艾瑞咨詢

中游-電池片：電池技術(shù)N型迭代，光伏再次帶入群雄紛爭階段。

2017-2022年中國電池片產(chǎn)量

來源：艾瑞咨詢

中游-組件：中國產(chǎn)量及出口量名列前茅，協(xié)同優(yōu)化上下游技術(shù)實(shí)現(xiàn)供需匹配。

2018-2022年

中國光伏組件產(chǎn)量及出口量

來源：艾瑞咨詢

下游：由多個設(shè)備組成光伏發(fā)電站，中國裝機(jī)量不斷增加在全球占據(jù)重要地位。

2018-2025年中國光伏裝機(jī)量

來源：艾瑞咨詢

2018-2022年

中國光伏應(yīng)用市場占比

來源：艾瑞咨詢

下游三類光伏電站發(fā)展特點(diǎn)各有千秋，未來將以不同模式供給市場需求。三類光伏電站滲透率不斷增加預(yù)計2025年新增裝機(jī)量約115GW。

2021-2025年

中國不同類型光伏新增裝機(jī)量

來源：艾瑞咨詢

光伏的發(fā)展之路正在從“1”向“N”的爆發(fā)式增長！

我國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從初期發(fā)展的建設(shè)爬坡階段逐步過渡到現(xiàn)階段的市場化發(fā)展。

對于現(xiàn)階段的光伏發(fā)展：一方面依舊需要革新技術(shù)發(fā)展提升有效供給以適應(yīng)需求。另一方面更要驅(qū)動市場滲透更多使用場景，激發(fā)需求的不同可能性，不論是集中式還是工商業(yè)和戶用的分布式使用，創(chuàng)造更多解決方案和資金的注入從而提升光伏產(chǎn)業(yè)的競爭實(shí)力！